乃妹的基金農莊

看到下面這一篇新聞報導，小妹想到最近剛認識的一位客戶。她在績金的投資大約是五百萬元，不過年初到現在全球股市漲翻天，她的基金卻只回本了四十多萬，也就是不到當初本金的一成。透過朋友介紹給我後，我看了她的基金分配，全部都是國外基金，重點是她重押了精品以及人口這二類的主題式基金。

我試著跟這位新客戶解釋，全球金融風暴後，如果經濟要復甦，最直接影響的還是各國的股市；所以要完全掌握住這個機會的話，不用花太多心思去研究基金公司DM上的介紹，直接買幾個老牌的區域型基金就好。如同這一篇新聞所提到的亞洲、大中華及新興市場區域基金就是好目標，不過有一點我的看法跟這篇新聞不同，那就是歐洲這個區域，我還是很建議客戶投資，畢竟歐盟的金融體系算很健全穩固，小妹還是很看好它。

下面是這則新聞的內容：

3類基金賠很大 別再撐了

魏喬怡／台北報導
自去年11月底以來的這波熊市反彈下，許多基金雖然漲幅近八成，但據理柏統計，若是自2008年起算仍有11類基金是「賠很大」，跌幅達四成以上，又若是再加上近一年、近二年的績效來看，則仍有七類基金賠四成！

計算自2008年以來至今年5月5日止，賠最大的基金類別非新興歐洲基金莫屬，平均跌幅逾六成，再來是印度基金，平均跌五成，另外，不動產基金、金融基金、歐股基金、全球股票基金、天然資源基金也都還是重挫四成。

到底這些「賠很大」基金該如何尋求解套呢？據本報彙整十家法人的調查意見可發現，全球股票基金、印度基金、天然資源基金，多數法人認為還可續抱或是加碼；金融基金則是五五波，認為應轉出或續抱的法人數一樣；至於歐股、新興歐洲基金、不動產基金則可明顯看出，多數法人都不看好，建議可轉出或忍痛贖回了。

那麼賠很大基金該轉出到哪些較具潛力的標的呢？就金融基金來看，許多法人認為可轉向科技基金。富蘭克林投顧經理盧明芬指出，主要是科技公司現金充裕，具有抵禦不景氣的本錢。

而歐股雖然自底部也反彈近三成，但ING投顧認為，歐元區的經濟基本面仍疲弱，恐要到2011年才會全面復甦。所以各家法人多半建議可轉往經濟成長力道相對較強的亞洲、大中華及新興市場區域基金。

至於新興歐洲基金想要回本可能還有得等，多數法人更是建議轉出！第一金投顧指出，新興歐洲受歐洲經濟影響甚鉅，歐洲經濟復甦的速度較美、亞洲來得慢，且東歐失業率仍高，因此經濟層面若無太大改善，此波反彈後可能無以為繼。

至於不動產基金的春天似乎也還未來臨，贊成轉出的法人數獲得壓倒性勝利。保誠趨勢精選組合基金經理人蕭世昀認為，由於銀行持續去槓桿化，對於需要向銀行融資的REITs而言，仍面臨極大的壓力。

摩根富林明投信產品策略部協理邱可君也認為，不動產行業是此次受創最深的產業，復原時間恐需較久，建議可轉向較具成長性的科技基金。

匯豐中華投信投資顧問部協理朱挺豪表示，基金想解套最好掌握「一穩、二加、三擴大」的原則，就是透過股債平衡投資、並且逢低加碼，最好還要擴大投資範圍，選擇較具成長性的區域來投資，較能加速回本！